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Precios del trigo y el maíz caen por tiempo favorable, soja sube

viernes, 6 de junio de 2014 Comments off

alzapreciosLos precios del trigo y el maíz cayeron el jueves en Chicago, afectados por un tiempo favorable a los cultivos en Estados Unidos, mientras que la soja aumentó antes de la publicación de un informe sobre las exportaciones.

“Un tiempo ideal en el fin de semana del Memorial Day permitió a la siembra de maíz avanzar a toda velocidad”, dijo Dewey Strickler, de Ag Watch Market Advisors.

Además de Estados Unidos, “de donde proviene un 36% de la producción mundial de maíz, China, que produce cerca del 22%, también registra buenas condiciones para los cultivos, lo que ejerce presión sobre los precios a escala mundial”, explicó Don Roose, de US Commodities.

En cuanto al trigo, las lluvias de los últimos días lograron frenar el deterioro de los cultivos de invierno en las Grandes Llanuras de Estados Unidos, donde la calidad mejoró ligeramente la semana pasada con respecto a la anterior.

La cotización de la soja, por su parte, aumentó en un contexto de caída de la oferta de granos de la última cosecha estadounidense. Según Paul Gregory, de Allendale, el contrato para entrega en julio, actual referencia, muestra una tendencia al alza “antes del informe semanal sobre las ventas al exterior”.

El bushel de maíz (cerca de 25 kg) para entrega en julio terminó el jueves a 4,6950 dólares contra 4,7250 dólares del miércoles.

El bushel de trigo para igual entrega cerró en 6,3250 dólares contra 6,3875 dólares el cierre anterior.

El bushel de soja también para entrega en julio finalizó a 14,9900 dólares contra 14,9775.

Fuente: Terra

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Cereales HeadLines 09 Septiembre 2013

lunes, 9 de septiembre de 2013 Comments off

Trigo y Maíz

  • El índice CRB de materia primas sigue bajando, y desde el máximo alcanzado en abril del 2011 ha perdido un 20%, situándose en niveles similares al otro gran pico alcanzado en el 2008, con  respecto al MCSI  índice que valora las acciones mundiales de 45 países ha caído un 30%. A pesar de la tendencia en agosto las commodities subieron un 2,5% mientras que las acciones bajaron  un 2,3 %.
  • Con este panorama a nivel macro para los próximo meses habrá que seguir muy de cerca:
  • El índice de precios de los cereales FAO promedió 210,9 puntos en agosto, 16,4 puntos (7,2 %) inferior  a julio y 49,4 puntos (o 19 %) inferior a agosto de 2012.
  • A nivel fundamental el mercado espera al próximo informe del USDA la semana próxima, entre tanto la grandes consultoras realizan sus avances de datos. Por ej.: la ONU pronostica para el trigo una producción mundial de 710 mtm mientras que la actual del USDA está en 705 mtm.
  • La autoridad en granos Egypt’s Gasc  ha realizado su tercera licitación en ocho días, compró 180.000 tm de trigo a un precio promedio de 251,54 $ tm FOB. Que ha distribuido en un 30% en origen Rumano a través de Al-Alamiya,  un 30% origen Ruso con  Glencore y un 30% también Ruso con Olam.
  • A pesar de que los precios de los trigos Americanos no son competitivos  en los mercados  internacionales las ventas siguen aumentado.
  • Las cotizaciones del trigo y del maíz esta semana continúan en la tendencia bajista perdiendo parte de lo recuperado durante agosto.
  • Los inventarios de trigo en Canadá apunta a mínimos de los últimos años.
  • US Wheat Associates  informa de una caída en la proteína del trigo HRS a 13,9% vs 14,6 % de promedio el año anterior.
  • 1.- Que nos deparara el laberinto Sirio y sus consecuencias en los mercados.
  • 2.-Grecia necesitará un tercer rescate pronto. Habrá que ver la respuesta de Angela Merkel  si surge reelegida como todo apunta.
  • 3.-la Política de EEUU con relación  a si ha llegado el momento de la retirada de los estímulos económicos, por consecuencia en los tipos de interés y en los mercados.
  • 4.- ¿Es creíble la prudencia del  BCE?,  en cuanto a los avances  en la valoración macroeconómica que se cuestiona incluso debatir una bajada de tipos y lo que puede representar de liquidez en los mercados.

Cotizaciones trigo a futuro:

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Cotizaciones maíz futuro:

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Profesor emérito D. Miguel Benítez y colaborador de honor de Ferré & Consulting Group

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Cereales HeadLines 05 Agosto 2013

martes, 6 de agosto de 2013 Comments off

Trigo y Maíz

  • El presidente del BCE, Mario Draghi,el jueves 1 ago dio a entender que la política monetaria no sería endurecida hasta como mínimo bien entrado el próximo año y mantuvo el tipo de interés en el 0,5% a pesar de los primeros síntomas de  que la recesión europea puede estar llegando a su fin.
  • Recientes sondeos de los gerentes de compra (PMI) en la zona euro sugieren que la actividad empresarial está repuntando, ofreciendo cierta esperanza de que la unión monetaria podría retornar pronto al crecimiento, el FMI no ve una recuperación antes del 2014.
  • JP Morgan Chase & Co está abandonando las operaciones de materias primas físicas, anunció  el banco en un sorpresivo comunicado, debido a  la intensa presión política y regulatoria de las commodities. Esta información llega después de que la Reserva Federal anunciara  que estaba revisando una emblemática decisión de 2003 que permitía a los bancos comerciales operar en mercados físicos para “complementar” su actividad financiera.
  • En su informe mensual, el Consejo Internacional de Cereales  elevó su previsión para la producción mundial de trigo 2013/14 en 4,0 mtm a 687 mtm , frente a 654 mtm  del año anterior.
  • La prima de trigo vs maíz para la primera posición es de 1,85 $/bu la mayor desde primeros del 2011.
  • El aumento de la demanda mundial y la preocupación de que la producción mundial no será suficiente para satisfacer la demanda contribuyeron a las ganancias del trigo esta semana que recupera entre un 15 y un 3,5% vs semana anterior.
  • ¿Hasta cuándo aguantará el trigo para seguir la senda del maíz? Probablemente donde habrá más resistencia será en los trigos calidad por escasez de trigo de alta proteína.
  • Por parte del maíz establece nuevos mínimos en su cotización desde el 2010 para cosecha nueva, con descenso entre el 1% y el 3% vs semana anterior.
  • El Consejo General de Cereales pronostica para la campaña 2013-14 una producción de maíz de 942 mtm, 4 mtm inferior a la anterior como consecuencia del clima seco en el cinturón de producción de EEUU.
  • El estancamiento en la producción  de etanol  está contribuyendo a que los precios del maíz estén en posiciones más “normales”.
  • Japón volvió a comprar 90.000 mtm de trigo  a EEUU, desde mayo estaba en suspenso por el anuncio de  trigo GMO no autorizado.
  • Los precios de la potasa han de caer bruscamente después de la ruptura de uno de los dos cárteles que controlan las ventas mundiales de los nutrientes, Uralkali  el mayor productor mundial  saliera de Belarus Potash Company.

Cotizaciones trigo a futuro:

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Cotizaciones maíz futuro:

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Profesor emérito D. Miguel Benítez y colaborador de honor de Ferré & Consulting Group

 

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Soja HeadLines 22 julio 2013

lunes, 22 de julio de 2013 Comments off

Soja

  • La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed)  está “revisando” una histórica decisión del 2003 que permitió por primera vez a los holdings bancarios operar en los mercados de materias primas físicas, una medida que podría generar inquietud en Wall Street.
  • El alza del precio de la harina de soja, que alcanzó un máximo de nueve meses esta semana, ha aumentado la necesidad de los productores de leche y de ganado para investigar los DDGS  como una alternativa.
  • Los inventarios de cosecha vieja  de soja siguen cayendo a niveles record, apretando aun más los contratos cercanos, sobre todo agosto  esta puede ser una razón bajo el punto de vista fundamental, pero un cierto rally técnico también contribuye.
  • El reporte sobre el estado de la cosecha de este lunes sacará de algunas dudas.
  • En general todo apunta que en la soja y harina de soja seguiremos con precio tensos al alza para cosecha vieja y bajistas para la nueva.
  • El aceite de soja sigue su senda bajista, la bajada del aceite de palma por tercera consecutiva debido a preocupación por la demanda ha ayudado en esta línea al de soja.
  • La cotización sep del barril de BRENT cerró a 108,7 vs 107,93 semana anterior.
  • El euro vs dólar cerró la cotización a 1,3139 vs 1,30 semana anterior.
  • El índice Baltic Panamax aumentó por sexta semana consecutiva desde 1097 hasta 1172. La mejora de las exportaciones de cereales desde el Mar Negro y los puertos del este de EEUU ayudaron a impulsar el índice.

Cotizaciones soja vean a futuro:

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Profesor emérito D. Miguel Benítez y colaborador de honor de Ferré & Consulting Group

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Cereales HeadLines 24 junio 2013

martes, 25 de junio de 2013 Comments off

Trigo y Maíz

  • La zona Euro alcanza su mejor nivel de los últimos 15 meses de acuerdo al indicador PMI elaborado por Markit con un 48,9 estimado para junio vs  47,7 en mayo. Recordar que por debajo de 50 indica contracción pero estamos ante el mejor dato desde  mar2012.
  • El índice anticipado de China de los  gerentes de compra de HSBC caerá  a 48.2 puntos en junio respecto a la cifra definitiva de 49.2 puntos en mayo, lo indica una caída a mínimos de los últimos 9 meses. Todo apunta a señales de un tibio crecimiento del PIB en el segundo trimestre del gigante asiático.
  • El mercado de materias primas sigue atento respecto de las intenciones de la Reserva Federal de EE.UU. acerca de cuándo comenzará a reducir su programa de compra de activos.
  • El mercado sigue pendiente del próximo informe del USDA del 28 junio sobre superficie de  siembra y stocks. Los grandes operadores anticipan sus previsiones.
  • Los mercados del trigo no encuentran una dirección para los precios con tensiones en el corto plazo  y sin una dirección clara a futuro. Aunque la mayoría del sentimiento es bajista.
  • China puede mostrarse muy activo en la compra de maíz en los próximos meses debido a que los precios internacionales se encuentran aprox. un 15% inferiores a los internos.
  • El grupo financiero Goldman Sachs mantiene su recomendación neutral en el corto plazo sobre commodities, y apunta hacia un escenario sustancialmente bajista en productos agrícolas en la segunda mitad del presente año.
  • Los inversores siguen evaluando el potencial de China,  el miércoles pasado compraron  200.000 toneladas de la cosecha nueva trigo francés, y puede que no quede aquí debido a las abundantes lluvias y a posibles problemas de calidad como dijo  en Minneapolis, Brian Henry de  Benson Quinn Commodities.
  • Los trigos cerraron esta semana con subidas presionados por la fuerte demanda a corto y por compras técnicas.

Cotizaciones a futuro del trigo:

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Cotizaciones a futuro maíz:

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Profesor emérito D. Miguel Benítez y colaborador de honor de Ferré & Consulting Group

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Soja HeadLines 03 junio 2013

lunes, 3 de junio de 2013 Comments off

Soja

  • La sojabean  alcanza record de los últimos 8 meses con  precios de 15,10 $/bu al cierre del viernes la posición inmediata de julio, principalmente por las tensiones de producto en el corto plazo. Esta situación podría prorrogarse unas semanas pero los precios de la cosecha nueva invitan a la bajada, cotizando SEP un 11% por debajo y NOV un 14%.
  • China’s CNGOIC crop bureau insiste que sus importaciones pueden caer esta campaña lo que no sucede desde casi una década.
  • Las importaciones se soja de China siguen en el bombo, el último dato del USDA cifra en 69 mtm, Macquarie indica que lo ve muy optimista, Wilmar resta importancia la gripe aviar al sector de la soja y China indica que puede que llegue a los 66 mtm.
  • La harina de soja también se sitúa en precios de SEP del año pasado con 447 cents/bu para caer un 13% en OCT 13.
  • De todas formas los precios actuales responden más bien a cuestiones técnicas provocada por los fondos y no a temas fundamentales.
  • La producción de soja del  2012/13 de Argentina sería de 50,6 millones de toneladas, por debajo de los 51,3 millones previstos en abril, debido a pérdidas generadas por escasas lluvias en el norte del país, dijo el jueves el Ministerio de Agricultura, y en línea con el USDA.
  • Algunos inversionista siguen apostando por una caída sostenible del petróleo, el barril de BRENT cerro el vienes a 103,39 $. La OPEP mantiene su producción de 3º millones de barriles diarios mientras que EEUU coloca sus stock en los más altos de los últimos 82 años.
  • El aceite de soja es el único  del complejo de la soja que cierra esta semana a la baja, 48,38 cent/pound la posición JUL 13 (-1,7% vs semana anterior).

Cotizaciones futuro:.

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Profesor emérito D. Miguel Benítez y colaborador de honor de Ferré & Consulting Group

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Cereales HeadLines 13 mayo 2013

lunes, 13 de mayo de 2013 Comments off

Trigo y Maíz

  • El índice de precios de los cereales de la FAO se situó en abril en un promedio de 234,6 puntos, un 4,1 % menos que en marzo pero  un 4,9 % más que en el mismo período del año anterior.
  • El USDA publicó el viernes su primera estimación de Oferta&Demanda para el 2013/14.
  • Para el trigo pasa unas cifras mundiales de 701 mtm lo que representa un 6,9% más que la campaña en curso, incluso un 1% por encima de 2011/12. A nivel de stock finales proyectan 186,4 mtm , es decir un 3 %  superior a la campaña en curso pero un 7% inferior a la de 2011/12.
  • En el maíz las cifras son mucho más positivas, para la producción del 2013/14 sale un pronóstico de  966 mtm un 13% más que la campaña en curso y un 9% más  que la del 2011712. En los stocks finales con unas cifras de 154,6 mtm  un 23% más que la campaña actual, pueden ser los mayores stocks en los últimos 13 años, y un 17 % más que la 2011/12.
  • El ratio de stock/uso se mantiene prácticamente igual en el trigo con un 26,8% para el 2013/14 vs 26,7% campaña en curso. Sin embargo el ratio del principal exportador EEUU, con un 18 % del mercado, pasa del 52,9% actual a un 50,7% principalmente por la pérdida de un 9% en la producción. En Canadá segundo exportador con un 13% del mercado, su ratio mejora al pasar del 53% actual al 67% para el 2013/14 aunque su cifra en valores absolutos no es muy representativa.
  • El ratio  de stock/uso en el maíz gana dos puntos al pasar de un 14,5% actual a un 16,5% para el 2013/14, con una mejora significativa en EEUU principal exportador, que recupera 32 mtm en sus stocks finales pasando de un ratio del 7,3% al 17,2%.
  • Tras el informe del USDA las cotizaciones del viernes para el trigo y el maíz cerraron fuertemente a la baja, tras la fuerza adquirida las últimas semanas como consecuencia del retraso en la siembra. Falta  mucha siembra todavía en el campo, por lo que tendremos que ver cómo se van consolidando estos datos.
  • La agencia alimentaria de la ONU mantuvo su buenas perspectivas para el 2013/14 para el trigo en línea con el USDA, peros se mostró un poco más cautelosa con la cifras del maíz de EEUU.
  • Interesante, ahora la próxima estimación de siembra de mayo y el USDA de junio.
  • La cosecha de este año de trigo duro ESPAÑOL  tendrá buena acogida en los mercados internacionales, según los expertos que han participado en la V Edición de la Bolsa Andaluza de las Materias Primas, celebrada este viernes en Sevilla.
  • La cotización de € vs $  de JUN13 cerró el viernes  1,2986.

Cotizaciones trigo a futuro e históricas:

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Producción y stocks trigo principales países:

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Cotizaciones maíz futuro e históricas:

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Producción y stocks de maíz principales países:

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Profesor emérito D. Miguel Benítez y colaborador de honor de Ferré & Consulting Group

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Cereales HeadLines 29 abril 2013

lunes, 29 de abril de 2013 Comments off

Trigo y Maíz

  • La actividad del sector privado de la zona euro mantendrá su contracción durante el mes de abril, según  el avance del indicador PMI Compuesto elaborado por Markit que lo sitúa a 46,5 puntos, en línea con el dato de marzo, con indicios de que es más probable que en los próximos meses la desaceleración se intensifique aún más, destaca la caída de la actividad registrada en Alemania durante el mes de abril, después de cuatro meses de expansión, su indicador PMI adelantado haya bajado a 48,8 puntos desde los 50,6 de marzo.
  • El maíz lidera la recuperación de los suministros mundiales de cereales. ICG en su publicación de esta semana apunta a un carryover de stocks de maíz para 2013/14 de 143 mtm los más altos dese la campaña 2009/10 cuando los precios llegaron a caer en CBOT a 3$/bu .
  • Las existencias del maíz en los principales países exportadores se duplicaran de 29 mtm 2012/13 a 58 mtm 2013/14, dato muy importante dado que los stocks de China no juegan en el trading internacional, por lo que seguirá la presión sobre los precios.
  • Sin embargo la previsión del IGC para los stocks de trigo es de sólo 2 mtm más  y los sitúa en 181 mtm.
  • Las exportaciones de trigo en la UE  se hundieron a un mínimo de ocho meses, 237.000 tm, con las exportaciones estadounidenses  también decepcionantes, en medio de rumores de una posible recuperación de la disponibilidad   de la antigua Unión Soviética.
  • Sovecon el grupo analista con base en Moscú pronostica subidas en las  exportaciones de trigo y a precios más competitivos.
  • Primeras intenciones de siembra del trigo publicadas el miércoles por  Statistics Canada  estima en 26,6 millones de hectáreas, frente a los 23,7 millones de hectáreas el año pasado y muy por encima de las expectativas de los analistas.
  • Los progresos de la siembra en EEUU siguen por debajo de la media de los últimos años tanto en maíz como en trigo primavera.
  • A pesar del lento desarrollo debido al clima frío, se espera que la producción de trigo de la UE pueda aumentar este año  a 130,3 mtm vs 123,6 mtm 2012/13.
  • Las cotizaciones  a futuros de trigo y maíz  han cerrado esta semana a la baja.

Cotizaciones a futuro de trigo:

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Cotizaciones futuro maíz:

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Profesor emérito D. Miguel Benítez y colaborador de honor de Ferré & Consulting Group

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Soja HeadLines 22 abril 2013

lunes, 22 de abril de 2013 Comments off

Soja

  • La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings ha retirado el rating ‘AAA’ a Reino Unido, la máxima calificación posible, y lo ha rebajado un escalón, hasta ‘AA+’ con perspectiva “estable”.
  • La desaceleración de China, que ha abierto  2013 con un crecimiento del 7,7%, por debajo de las expectativas de los analistas pero en línea  con la nueva política de expansión moderada de Pekín, ha tenido un impacto directo en la cotización de las materias primas.
  • El oro se ha desinflado un 10% desde el viernes, lo que supone su mayor descenso en solo dos jornadas de los últimos 33 años y tampoco la plata, el cobre y otros metales se han librado.
  • Con el oro tenemos en ejemplo clásico de que puede producirse con cualquier commodity, si no estamos  cubiertos  (unhedged) ,nadie esperaba una caída tan brusca, como nadie puede predecir en la misma línea las subidas, por lo que a nivel empresarial lo más recomendable es tener establecida una política de gestión del riesgo , que nos permita mitigar la volatilidad.
  • Los precios del petróleo continuaron  cayendo durante toda la semana, el viernes cerró a  99,65 $ barril,  por una oleada de ventas de materias primas tras conocerse débiles datos de Estados Unidos y China que reavivaron los temores por la demanda del energético.
  • El Deutsche Bank recomienda  a los inversores vender  posición nov de sojabean debido al descenso en el consumo e importaciones de China por la gripe aviaria.
  • Por otro lado Chris Gadd analista de  Macquarie  hace un recorte de 2mtm a las importaciones d China en sojabean sobre las 61 mtm proyectadas por el USDA.
  • El consumo en China de la carne de pollo se está desplazando más hacía pescado que a cerdo habrá que ver su repercusión en el maíz y en la harina de soja.
  • Rabobank  anuncia que durante el Q2 2013 la sojabean se mantendrá sobre  14 $/bu pero que irá descendiendo , en el Q3 2013 a 12,75 $/bu y Q4 2013 a 11,75 $/bu para volver a subir en el Q1 2014 a 12,25 $/bu.
  • La cosecha de soja sigue avanzando en Brasil, desde el 40 % al 75% en algunas áreas. en Argentina lleva sobre un 24%. Mientras tanto en EEUU se ha iniciado la siembra en algunas zonas.

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Profesor emérito D. Miguel Benítez y colaborador de honor de Ferré & Consulting Group

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Cereales HeadLines 15 abril 2013

lunes, 15 de abril de 2013 Comments off

Trigo y Maíz

  • Harukiro Kuroda tras dos semanas de hacerse cargo del Banco de Japón anunció el pasado jueves una de las mayores inyecciones monetarias que se recuerdan en la historia de los bancos centrales y que supone insuflar a la economía el equivalente al 30% del PIB en solo dos años. ¿Conseguirá poner fin a más de 15 años de deflación?
  • La caída récord en las exportaciones de maíz de Estados Unidos y la contracción de la demanda interna está dejando más grano en los  silos, estimulando un mercado bajista apenas ocho meses después de que la sequía hizo puso  los precios a un máximo histórico.
  • El informe del USDA del 10 abril  deja la producción mundial  de maíz para 2012/13 prácticamente igual al mes anterior con  855,9 mtm  , pero indica un incremento de stock del 6,6% quedando en 125,3 mtm como consecuencia de un menor consumo en forraje.
  • A pesar de estas noticias el maíz ha tenido subida los últimos días arrastrado por el trigo y la soja, así como por temores en retraso en la siembra de EEUU.
  • Los stock de trigo a nivel mundial se reportan un 2% superior vs el mes anterior según el USDA para 2012/13.
  • Los futuros de trigo en EEUU cerraron esta semana al alza debido a la ola de frio con daños probables en el HRW y retraso de siembre del HRS.
  • La producción de trigo en la UE27 se estima para el 2012/13 en  132 mtm  un 4% inferior a la campaña anterior, y la de maíz  con 56 mtm un 15% inferior al año anterior.
  • El precio del Brent sigue en tendencia bajista de acuerdo con las perspectivas de poco crecimiento de la demanda global según la Agencia Internacional de Energía (AIE) , el cierre del viernes para la posición de mayo13 fue de 103,11 .
  • El euro posición de jun 13 cerró su cotización  el viernes a 1,3085 sigue su ascenso desde primeros de abril.

Cotizaciones a futuro del trigo:

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Oferta & Demanda Trigo informe del USDA:

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Cotizaciones a futuro del maíz:

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Oferta&Demada de maíz informe del USDA:

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Profesor emérito D. Miguel Benítez y colaborador de honor de Ferré & Consulting Group

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